Inwestorzy rozważający papiery wartościowe o stałym dochodzie mogą chcieć zbadać obligacje korporacyjne, które niektórzy opisują jako ostatnią bezpieczną inwestycję. Ponieważ rentowność wielu papierów wartościowych o stałym dochodzie spadła po kryzysie finansowym, stopy procentowe płacone przez obligacje korporacyjne uczyniły je bardziej atrakcyjnymi. Obligacje korporacyjne mają swoje unikalne zalety i wady. Key Takeaways Zalety obligacji korporacyjnych Płynność Szeroko rozpowszechnione opcje Wady obligacji korporacyjnych Dolna linia Key Takeaways Obligacje korporacyjne składają się z papierów dłużnych, które firmy emitują dla posiadaczy obligacji w celu pozyskania kapitału. Obligacje korporacyjne są często postrzegane jako „yin” do „yang” akcji i kluczowy składnik każdego zdywersyfikowanego portfela. Obligacje korporacyjne są zróżnicowane, płynne i charakteryzują się niższą zmiennością niż akcje, ale zapewniają również ogólnie niższe zwroty w czasie i niosą ze sobą ryzyko kredytowe i ryzyko stopy procentowej. Zalety obligacji korporacyjnych Jedną z głównych zalet obligacji korporacyjnych są ich silne zwroty w porównaniu z innymi obligacjami, takimi jak obligacje rządowe. Na dzień 4 grudnia 2020 r. bieżąca stopa procentowa amerykańskiego indeksu korporacyjnego Bloomberg Barclays Index wynosiła Płynność Wiele obligacji korporacyjnych jest notowanych na rynku wtórnym, co pozwala inwestorom kupować i sprzedawać te papiery wartościowe po ich emisji. W ten sposób inwestorzy mogą potencjalnie skorzystać ze sprzedaży obligacji, których cena wzrosła lub zakupu obligacji po spadku ceny. Niektóre obligacje korporacyjne są przedmiotem rzadkiego obrotu. Uczestnicy rynku pragnący sprzedać te papiery wartościowe powinni również wiedzieć, że liczne zmienne mogą wpłynąć na ich transakcje, w tym stopy procentowe, rating kredytowy ich obligacji oraz wielkość ich pozycji. Szeroko rozpowszechnione opcje Istnieje wiele rodzajów obligacji korporacyjnych, takich jak obligacje krótkoterminowe o terminie wykupu wynoszącym pięć lat lub mniej, obligacje średnioterminowe o terminie wykupu wynoszącym od pięciu do 12 lat oraz obligacje długoterminowe o terminie wykupu wynoszącym ponad 12 lat. Poza rozważaniami dotyczącymi terminu wykupu, obligacje korporacyjne mogą oferować wiele różnych struktur kuponowych. Obligacje, które mają zerową stopę kuponową nie dokonują żadnych płatności odsetkowych. Zamiast tego rządy, agencje rządowe i przedsiębiorstwa emitują obligacje o zerowej stopie kuponowej z dyskontem do ich wartości nominalnej. Obligacje o stałej stopie kuponowej płacą tę samą stopę procentową do momentu osiągnięcia terminu wykupu, zwykle w cyklu rocznym lub półrocznym. Oprocentowanie obligacji o zmiennej stopie kuponowej jest oparte na benchmarku, takim jak wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) lub London Interbank Offered Rate (LIBOR), dodając pewną liczbę punktów bazowych (bps) do benchmarku. Płatności odsetkowe zmieniają się wraz z benchmarkiem. Krokowa stopa kuponowa zapewnia płatności odsetkowe, które zmieniają się we wcześniej ustalonych terminach i zazwyczaj rosną. Większość tych papierów wartościowych zawiera klauzulę kupna, co oznacza, że inwestorzy otrzymują początkową stopę procentową do dnia wykupu. Po osiągnięciu daty wezwania, emitent albo wzywa obligację lub podnosi stopę procentową. Wady obligacji korporacyjnych Jednym z głównych ryzyk obligacji korporacyjnych jest ryzyko kredytowe. Jeśli emitent zakończy działalność, inwestor może nie otrzymać płatności odsetkowych lub odzyskać swój kapitał. Kontrastuje to z obligacjami, które zostały wyemitowane przez rząd o wysokim ratingu kredytowym, ponieważ podmiot ten mógłby teoretycznie zwiększyć podatki, aby dokonać płatności na rzecz posiadaczy obligacji. Innym godnym uwagi ryzykiem jest ryzyko zdarzenia. Spółki mogą napotkać nieprzewidziane okoliczności, które mogą osłabić ich zdolność do generowania przepływów pieniężnych. Płatności odsetek – lub spłata kapitału – związane z obligacjami zależą od zdolności emitenta do generowania tych przepływów pieniężnych. Obligacje korporacyjne mogą zapewnić niezawodny strumień dochodów dla inwestorów. Te papiery wartościowe oparte na długu stały się szczególnie atrakcyjne po kryzysie finansowym, gdy bodźce ze strony banków centralnych pomogły obniżyć rentowność wielu papierów wartościowych o stałym dochodzie. Zainteresowani inwestorzy mogą wybierać spośród wielu rodzajów obligacji korporacyjnych, a te papiery wartościowe często cieszą się dużą płynnością. Obligacje korporacyjne mają jednak swoje unikalne wady. Dolna linia Jak wszystko w życiu, a zwłaszcza w finansach, obligacje korporacyjne mają zarówno zalety, jak i wady: Przymioty Tend to be less risky and less volatile than stocks. Wide universe of corporate issuers and bonds to choose from. Rynek obligacji korporacyjnych należy do najbardziej płynnych i aktywnych na świecie. Wady Niższe ryzyko przekłada się na niższy zwrot, średnio. Wiele obligacji korporacyjnych musi być nabywanych poza rynkiem regulowanym. Obligacje korporacyjne narażają inwestorów zarówno na ryzyko kredytowe (niewykonania zobowiązań), jak i ryzyko stopy procentowej. .
Kolejną istotną różnicą oprócz stopnia ryzyka jest także sposób zarządzania. Handel na kontraktach CFD to inwestycja aktywna, a zakup i utrzymywanie funduszy ETF obejmuje inwestowanie pasywne. Nie można zapominać o różnicy w kosztach zarządzania. ETF-y wiążą się zazwyczaj z niskimi kosztami, ponieważ emitenci pobierają
Co to jest obligacjaObligacja to papier wartościowy, który ma prawo do określonej kwoty wypłaconej przez emitenta wierzycielowi, którym jest właściciel obligacji. Wraz z tą kwotą wypłacane są z góry określone odsetki. Z punktu widzenia emitenta, tj. wystawcy obligacji, jest to zastrzyk kapitałowy. Kapitał ten zostanie pozyskany dzięki inwestorom (wierzycielom), którzy kupią obligacjiObligacje są podzielone na kilka kategorii. Rozróżniamy je ze względu na okresu do wykupu, według oprocentowania lub emitenta (tego kto je wystawia).Ze względu na okres wykupuJednym z pierwszych kryteriów jest okres do wykupu. Według niej dzielimy obligacje na krótko-, średnio- i długoterminowe. Można powiedzieć, że okres do wykupu pokazuje ryzyko związane z obligacją. Im dłuższy termin wykupu obligacji, tym większe ryzyko z tym krótkoterminowe są zwykle płatne w ciągu jednego roku. W tym okresie firma (a nawet państwo) emitująca obligację zazwyczaj nie powinna zbankrutować. Emitent prawdopodobnie spłaci swoje zobowiązanie. Obligacja średnioterminowa jest przeznaczona na okres od jednego roku do dziesięciu lat. W tym przypadku mogą wystąpić potencjalne problemy finansowe. W szczególności będą to nowo tworzone projekty, w których nie jest jasne, jaka jest ich „żywotność”.Trzeci typ to obligacje długoterminowe o terminie wykupu powyżej dziesięciu lat. Są one wydawane głównie przez kraje, które nie powinny zbankrutować. Alternatywnie, mogą być wydawane przez firmy, które już mają siedzibę a ich właściciele są darzeni dużym zaufaniem. Obligacje długoterminowe zapewniają najwyższy oprocentowaniaOprócz podziału według okresu, w którym udzielana jest obligacja, rozróżniamy obligacje według rodzaju oprocentowania. Wyróżniamy oprocentowanie stałe, oprocentowanie referencyjne lub obligacje o zerowym oprocentowaniu, które zostały zakupione w niższej wartości niż to, co ostatecznie zostanie i najczęstszy typ to oprocentowanie stałe. Jest ono wstępnie uzgodnione pomiędzy emitentem a wierzycielem, który nabywa obligacje. Zaletą jest wyraźny zysk, zwykle podawany jako procent całkowitej kwoty, którą otrzymuje inwestor. Z drugiej strony inflacja może być wadą. Wysoka inflacja odbiera zyski, które są ustalone na pewną wartość procentową danej wartości stopy referencyjnej jest powiązane, na przykład, z LIBOR (London Inter Bank Offered Rate), tak więc, ogólnie rzecz biorąc, stopy, po której banki między sobą pożyczają pieniądze na rynku rodzajem inwestycji są obligacje o zerowym oprocentowaniu. Aby zarabiać pieniądze, inwestor musi kupić konkretną obligację po cenie niższej niż cena nominalna. W ten sposób otrzyma określoną kwotę w terminie wykupu, ale początkowo płaci za nią mniej. Jednak z tą obligacją nie wiążą się żadne dalsze rodzaju emitentaWreszcie, dzielimy obligacje według ich emitenta. Zasadniczo możliwe jest rozróżnienie między obligacjami rządowymi i rządowe są ogólnie uważane za inwestycję wolną od ryzyka. Jest bardzo mało prawdopodobne, że kraj, któremu zasadniczo pożyczasz pieniądze za pomocą obligacji, zbankrutuje w najbliższym czasie. Odpowiada temu również wielkość zysku. Obecnie obligacje skarbowe są na granicy dodatnich zwrotów. W ostatnich latach, nawet jeśli kupiłeś krótkoterminowe obligacje w Czechach, otrzymałeś ujemne drugiej strony obligacje korporacyjne emitowane przez spółki prywatne są znacznie lepsze pod względem zwrotu. W ten sposób firmy finansują swój rozwój lub poszczególne podprojekty. Oprocentowanie niektórych obligacji może wynosić nawet 8% lub więcej. Należy jednak zawsze pamiętać, że prywatnym firmom grozi krach. Inwestor ryzykuje, że nigdy nie odzyska swojej inwestycji. Są to jednak przypadki ekstremalne i w większości przypadków inwestycja przebiegnie zgodnie z z inwestowania w obligacjeObligacje są ogólnie uważane za konserwatywną inwestycję. Dotyczy to szczególnie obligacji rządowych. Niższe ryzyko jest jednak zazwyczaj wykupione niższym możliwym zwrotem z inwestycji. Wyższego zysku inwestor doczeka się w przypadku obligacji korporacyjnych, co jednak wiąże się z większym jest z pewnością przejrzystość tej inwestycji. Jeśli umieścisz kapitał w jasno określonej obligacji (pod względem kwoty depozytu i rentowności), nic Cię nie zaskoczy. W przeciwieństwie do innych form inwestowania, takich jak akcje, negatywne wahania gospodarki jako całości nie są tak zauważalne dla inwestycji w obligacjeSzczególnie niedawno na rynku obligacji pojawiło się wiele prywatnych firm, które obiecują wysokie zyski w nadchodzących latach przy zakupie obligacji korporacyjnych. Ten rodzaj inwestycji w obligacje może być zainwestowaniem kapitału w daną firmę zawsze należy ją sprawdzić. Wadą obligacji wysokodochodowych jest oczywiście ich ryzykowność. Miało to zastosowanie również wcześniej, w czasie kryzysu gospodarczego do obligacji niektórych państw, takich jak Gracja. Dziś sytuacja w zakresie obligacji skarbowych wydaje się względnie stabilna. Niemniej jednak zawsze konieczne jest kontrolowanie, czyją obligację nabywa się jako inwestor oraz jakie są związane z tym ryzyko i cię zainteresować:
Stanowi to gwarancję, że zysk obligatariusza będzie zawsze przewyższał wartość inflacji. Takie obligacje są dostępne w ciągłej sprzedaży, a ich cena jest niezmienna i wynosi 100 zł za jedną obligację. Wady inwestowania w obligacje indeksowane inflacją. Przede wszystkim należy zwrócić uwagę na długi okres trwania inwestycji.
Definicja słownikowa podaje, że obligacje skarbowe to wszelkie papiery wartościowe, jakie Minister Finansów sprzedaje w imieniu emitenta (Skarbu Państwa). W ten sposób Minister Finansów pożycza pieniądze od nabywcy (osoby, która kupuje obligacje) i zobowiązuje się je zwrócić w określonym z góry terminie. Wówczas dochodzi do
